تعمل منصات الأصول المشفرة في أوروبا الآن بموجب MiCA، وتطلب عدة ولايات قضائية أخرى من المنصات التحقق مما يعرفه عملاء التجزئة قبل أن يستثمروا. يلخص هذا الدليل النصوص الرئيسية مع الروابط.
تُطبق اللائحة (EU) 2023/1114 بشأن أسواق الأصول المشفرة (MiCA) بالكامل منذ 30 ديسمبر 2024. وانتهت الفترة الانتقالية لمقدمي الخدمات العاملين بالفعل بموجب القوانين الوطنية في موعد أقصاه 1 يوليو 2026.
تُلزم المادة 81 مقدمي خدمات الأصول المشفرة الذين يقدمون المشورة بشأن الأصول المشفرة أو يديرون محافظ الأصول المشفرة بتقييم المناسبة (suitability)، بما في ذلك معرفة العميل وخبرته في الاستثمار في الأصول المشفرة، وأهدافه، ووضعه المالي، وقدرته على تحمل الخسائر.
أما الخدمات الأخرى، مثل المبادلة أو تنفيذ الأوامر، فلا تفرض MiCA بشأنها اختبار ملاءمة كالذي تفرضه MiFID II. ومع ذلك تستخدم منصات كثيرة فحصًا للمعرفة عند الانضمام ضمن ضوابط المخاطر والتواصل مع العملاء. وإذا كان الأصل المشفر يُعد أداة مالية، تُطبق MiFID II بدلًا من ذلك، بما في ذلك المادة 25.
منذ 8 أكتوبر 2023، وبموجب بيان السياسة الصادر عن FCA رقم PS23/6، يجب على الشركات التي تنشر ترويجات مالية بعروض مباشرة للأصول المشفرة المؤهلة القيام بأمور منها:
تُلزم إرشادات SFC لمشغلي منصات تداول الأصول الافتراضية المنصات المرخصة بتقييم معرفة عميل التجزئة بالأصول الافتراضية قبل تقديم الخدمات، وبتوفير التدريب إذا كان العميل يفتقر إلى تلك المعرفة.
Unicorn Academy for Business أداة لتقييم المعرفة تستخدمها ضمن عملياتك الخاصة. ولا تقرر ما إذا كان المنتج ملائمًا للعميل، ولا تضمن بحد ذاتها الامتثال لـ MiFID II أو MiCA أو أي قاعدة أخرى. تظل طريقة استخدامك للنتائج، وتقييم الملاءمة أو المناسبة، من مسؤوليتك.
تشترط MiCA تقييم المناسبة للمشورة وإدارة المحافظ. أما للخدمات الأخرى فلا تفرض اختبارًا؛ ومع ذلك قد تستلزمه القواعد الوطنية وسياسة المخاطر الخاصة بك. استشر الجهة التنظيمية المختصة ومستشاريك.
نعم. يظهر اسمك وشعارك وألوانك في كل صفحة، بـ 16 لغة، ويمكن تشغيل الاختبار داخل تطبيقك.
لا. إنها أداة تُستخدم ضمن عملياتك الخاصة؛ ويظل الامتثال من مسؤوليتك.
هذه الصفحة معلومات عامة وليست استشارة قانونية. القواعد تتغير ويختلف تطبيقها حسب البلد والترخيص وفئة العميل: راجع النصوص الرسمية السارية وتوجيهات الجهة التنظيمية المختصة بك.