يمكن للمنتجات ذات الرافعة المالية، مثل عقود الفروقات والفوركس الفوري المتجدد (rolling spot) والعقود الآجلة والخيارات والتداول بالهامش، أن تغيّر رصيد الحساب بسرعة أكبر بكثير من سعر الأصل الأساسي. لذلك تولي الجهات التنظيمية اهتمامًا كبيرًا لما يعرفه عملاء التجزئة قبل تداولها.
تشترط المادة 25(3) من MiFID II (التوجيه 2014/65/EU) إجراء تقييم للملاءمة قائم على المعرفة والخبرة للمنتجات المعقدة التي تُباع دون مشورة. وتحدد المادة 57 من اللائحة المفوَّضة (EU) 2017/565 معايير الأدوات غير المعقدة؛ ولا تستوفيها المشتقات ذات الرافعة المالية.
قيّد قرار ESMA رقم (EU) 2018/796 الرافعة المالية في عقود الفروقات لعملاء التجزئة اعتبارًا من 1 أغسطس 2018 (من 30:1 إلى 2:1 بحسب الأصل الأساسي)، وأدخل إغلاق المراكز عند 50% من الهامش والحماية من الرصيد السلبي، واشترط تحذيرًا موحدًا من المخاطر. وحظر قرار ESMA رقم (EU) 2018/795 تسويق الخيارات الثنائية وتوزيعها وبيعها لعملاء التجزئة اعتبارًا من 2 يوليو 2018. ثم اعتمدت السلطات الوطنية تدابير دائمة.
المملكة المتحدة: يطبق FCA PS19/18 منذ 1 أغسطس 2019 حدود الرافعة المالية وإغلاق المراكز والحماية من الرصيد السلبي وتحذيرات المخاطر على عقود الفروقات المبيعة لعملاء التجزئة.
سنغافورة: بموجب MAS Notice SFA 04-N12، يجب على عملاء التجزئة اجتياز Customer Knowledge Assessment قبل تداول منتجات Specified Investment Products غير المدرجة، والتي تشمل عقود الفروقات وتداول العملات الأجنبية بالرافعة المالية، أو الحصول على مشورة.
الولايات المتحدة: تُلزم NFA Compliance Rule 2-30 شركات العقود الآجلة بجمع معلومات العملاء، بما في ذلك خبرتهم في التداول، وبتقديم إفصاح عن المخاطر قبل فتح الحساب.
Unicorn Academy for Business أداة لتقييم المعرفة تستخدمها ضمن عملياتك الخاصة. ولا تقرر ما إذا كان المنتج ملائمًا للعميل، ولا تضمن بحد ذاتها الامتثال لـ MiFID II أو MiCA أو أي قاعدة أخرى. تظل طريقة استخدامك للنتائج، وتقييم الملاءمة أو المناسبة، من مسؤوليتك.
الأسهم الأمريكية، والخيارات، والعقود الآجلة، والفوركس، والأصول المشفرة، وما قبل الطرح العام (pre-IPO) والأسواق الخاصة، والفن. ولكل فئة بنك أسئلة خاص بها مأخوذ من دورات Unicorn Academy.
يحصل المستخدم على الدروس المرتبطة بالأسئلة التي أخطأ فيها، ويمكنه المحاولة مجددًا بعد مدة الانتظار التي تحددها. وتتلقى كل نتيجة عبر webhook أو API.
لا. إنها دليل على المعرفة تستخدمه في تقييمك الخاص، ويظل هذا التقييم من مسؤوليتك.
هذه الصفحة معلومات عامة وليست استشارة قانونية. القواعد تتغير ويختلف تطبيقها حسب البلد والترخيص وفئة العميل: راجع النصوص الرسمية السارية وتوجيهات الجهة التنظيمية المختصة بك.