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杠杆产品知识测试

最近审阅：2026年10月29日

差价合约、滚动现货外汇、期货、期权和保证金交易等杠杆产品，可能使账户余额的变动速度远快于标的资产价格的变动。因此，监管机构高度关注零售客户在交易这些产品前的知识水平。

欧盟

MiFID II（第 2014/65/EU 号指令）第 25(3) 条要求，对于在不提供建议的情况下销售的复杂产品，须根据知识和经验进行适当性评估。第 (EU) 2017/565 号授权条例第 57 条规定了非复杂工具的标准；杠杆衍生品不符合这些标准。

ESMA 第 (EU) 2018/796 号决定自 2018 年 8 月 1 日起限制零售客户差价合约的杠杆（根据标的资产为 30:1 至 2:1），引入 50% 强制平仓和负余额保护，并要求标准化风险警示。ESMA 第 (EU) 2018/795 号决定自 2018 年 7 月 2 日起禁止向零售客户营销、分销和销售二元期权。各国主管机关随后采取了永久性措施。

英国、新加坡和美国

英国：自 2019 年 8 月 1 日起，FCA PS19/18 对向零售客户销售的差价合约适用杠杆上限、强制平仓、负余额保护和风险警示。

新加坡：根据 MAS Notice SFA 04-N12，零售客户在交易包括差价合约和杠杆外汇在内的非上市指定投资产品之前，必须通过客户知识评估（Customer Knowledge Assessment），或接受投资建议。

美国：NFA Compliance Rule 2-30 要求期货公司收集客户信息，包括交易经验，并在开户前提供风险披露。

杠杆产品知识测试通常涵盖哪些内容

杠杆如何按所缴保证金同时放大收益和亏损；
追加保证金通知、平仓水平，以及市场快速变动时会发生什么；
负余额保护及其在不同司法管辖区的局限；
融资和隔夜成本、点差和佣金；
交易所交易产品与场外产品的区别；
阅读风险警示和关键信息文件。

Unicorn Academy for Business 如何运作

您可选择产品类别、题目数量（5 至 40 题）、及格分数、尝试次数以及两次尝试之间的等待时间。
您可通过一段脚本、签名链接或 REST API 将测试加入您的应用或网站，使用您的名称、标志和配色，支持 16 种语言。
每次尝试都会从 Unicorn Academy 课程中随机抽取题目并打乱答案顺序。未通过的用户会获得与其答错题目相关的课程。
您通过签名 webhook 或 API 接收结果。每次尝试都会连同日期、题目、答案、得分、测试版本和语言保存在防篡改的哈希链中，可导出为 CSV 或 JSON，并可选择生成 PDF 证书。

评估仍由您负责

Unicorn Academy for Business 是一款在您自身流程中使用的知识评估工具。它不决定某一产品是否适合某一客户，本身也不能确保符合 MiFID II、MiCA 或任何其他规则。如何使用测试结果，以及适当性或适合性评估，仍由您负责。

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每个账户都从测试环境开始：示例数据、测试密钥，不限时间，无需绑卡。

常见问题

提供哪些产品类别？

美国股票、期权、期货、外汇、加密资产、Pre-IPO 和私募市场，以及艺术品。每个类别都有来自 Unicorn Academy 课程的独立题库。

用户未通过时会怎样？

用户会获得与答错题目相关的课程，并可在您设定的等待时间后再次尝试。您通过 webhook 或 API 接收每次结果。

测试结果是监管决定吗？

不是。它是您在自身评估中使用的知识证据，评估仍由您负责。

官方来源

本页为一般性信息，不构成法律意见。规则会变化，并因国家、牌照和客户类型而有不同适用：请查阅现行官方文本及您所在监管机构的指引。