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MiCA 及其他规则下的加密资产知识测试
最近审阅：2026年10月29日
欧洲的加密平台现已在 MiCA 框架下运营，其他多个司法管辖区也要求平台在零售客户投资前核实其知识水平。本指南概述主要文本并附链接。
MiCA：何时必须评估知识
关于加密资产市场的第 (EU) 2023/1114 号条例（MiCA）自 2024 年 12 月 30 日起全面适用。对于已根据本国法律开展业务的提供商，过渡期最迟于 2026 年 7 月 1 日结束。
第 81 条要求就加密资产提供建议或提供加密资产投资组合管理服务的加密资产服务提供商进行适合性评估，包括客户在加密资产投资方面的知识和经验、投资目标、财务状况和承受损失的能力。
对于兑换或订单执行等其他服务，MiCA 并未规定类似 MiFID II 的适当性测试。尽管如此，许多平台仍在开户流程中使用知识核查，作为其风险控制和客户沟通的一部分。如果某一加密资产属于金融工具，则改为适用 MiFID II，包括第 25 条。
英国：FCA 加密资产推广规则
自 2023 年 10 月 8 日起，根据 FCA 政策声明 PS23/6，对合格加密资产发布直接要约类金融推广的公司，除其他事项外，必须：
- 评估该投资是否适合客户；
- 对首次通过该公司投资的投资者适用 24 小时冷静期；
- 对客户进行分类并展示规定的风险警示；
- 不得提供投资激励。
香港
SFC《适用于虚拟资产交易平台营运者的指引》要求持牌平台在提供服务前评估零售客户对虚拟资产的认识，并在客户缺乏相关认识时为其提供培训。
加密资产知识测试通常涵盖哪些内容
- 区块链如何记录交易，以及为何转账通常无法撤回；
- 托管、私钥，以及托管钱包与自托管钱包的区别；
- 波动性和价格风险；
- 稳定币及其储备；
- 质押和借贷，以及其特有风险；
- 常见诈骗手法，以及 MiCA 要求的加密资产白皮书。
Unicorn Academy for Business 如何运作
- 您可选择产品类别、题目数量（5 至 40 题）、及格分数、尝试次数以及两次尝试之间的等待时间。
- 您可通过一段脚本、签名链接或 REST API 将测试加入您的应用或网站，使用您的名称、标志和配色，支持 16 种语言。
- 每次尝试都会从 Unicorn Academy 课程中随机抽取题目并打乱答案顺序。未通过的用户会获得与其答错题目相关的课程。
- 您通过签名 webhook 或 API 接收结果。每次尝试都会连同日期、题目、答案、得分、测试版本和语言保存在防篡改的哈希链中，可导出为 CSV 或 JSON，并可选择生成 PDF 证书。
评估仍由您负责
Unicorn Academy for Business 是一款在您自身流程中使用的知识评估工具。它不决定某一产品是否适合某一客户，本身也不能确保符合 MiFID II、MiCA 或任何其他规则。如何使用测试结果，以及适当性或适合性评估，仍由您负责。
每个账户都从测试环境开始：示例数据、测试密钥，不限时间，无需绑卡。
常见问题
MiCA 是否要求对每位客户进行知识测试？
MiCA 要求对投资建议和投资组合管理进行适合性评估。对于其他服务，MiCA 并未规定测试；但本国规则和您自身的风险政策仍可能要求进行测试。请向您的监管机构和顾问咨询。
我们可以使用自己的品牌进行测试吗？
可以。您的名称、标志和配色会出现在每个页面上，支持 16 种语言，测试也可以在您的应用内运行。
使用该测试是否意味着我们符合 MiCA？
不是。它是在您自身流程中使用的工具；合规仍由您负责。
官方来源
- Regulation (EU) 2023/1114 on markets in crypto-assets (MiCA), article 81
- Directive 2014/65/EU (MiFID II), article 25
- FCA PS23/6: financial promotion rules for cryptoassets
- SFC codes and guidelines (Code of Conduct; Guidelines for Virtual Asset Trading Platform Operators)
本页为一般性信息，不构成法律意见。规则会变化，并因国家、牌照和客户类型而有不同适用：请查阅现行官方文本及您所在监管机构的指引。
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