In Europa le piattaforme cripto operano ora nel quadro di MiCA, e diverse altre giurisdizioni chiedono alle piattaforme di verificare cosa sanno i clienti al dettaglio prima che investano. Questa guida riassume i testi principali con i relativi link.
Il Regolamento (UE) 2023/1114 relativo ai mercati delle cripto-attività (MiCA) si applica integralmente dal 30 dicembre 2024. Il periodo transitorio per i prestatori già attivi in base al diritto nazionale si è concluso al più tardi il 1° luglio 2026.
L'articolo 81 impone ai prestatori di servizi per le cripto-attività che prestano consulenza sulle cripto-attività o gestione di portafoglio di cripto-attività di valutare l'adeguatezza, comprese le conoscenze e l'esperienza del cliente in materia di investimenti in cripto-attività, i suoi obiettivi, la sua situazione finanziaria e la sua capacità di sostenere perdite.
Per gli altri servizi, come lo scambio o l'esecuzione di ordini, MiCA non prevede un test di appropriatezza analogo a quello di MiFID II. Molte piattaforme usano comunque una verifica delle conoscenze nell'onboarding, nell'ambito dei propri controlli sui rischi e della comunicazione con i clienti. Se una cripto-attività si qualifica come strumento finanziario, si applica invece MiFID II, compreso l'articolo 25.
Dall'8 ottobre 2023, in base al Policy Statement PS23/6 della FCA, le imprese che diffondono promozioni finanziarie con offerta diretta relative a qualifying cryptoasset devono, tra l'altro:
Le Guidelines for Virtual Asset Trading Platform Operators della SFC impongono alle piattaforme autorizzate di valutare le conoscenze in materia di asset virtuali di un cliente al dettaglio prima di prestare i servizi, e di fornire formazione quando il cliente non possiede tali conoscenze.
Unicorn Academy for Business è uno strumento di valutazione delle conoscenze che utilizzate all'interno dei vostri processi. Non decide se un prodotto è appropriato per un cliente e non garantisce di per sé la conformità a MiFID II, MiCA o ad altre norme. L'uso dei risultati e la valutazione di appropriatezza o di adeguatezza restano di vostra responsabilità.
MiCA richiede una valutazione di adeguatezza per la consulenza e la gestione di portafoglio. Per gli altri servizi non prescrive un test; le norme nazionali e la vostra politica di rischio possono comunque richiederlo. Verificate con la vostra autorità e con i vostri consulenti.
Sì. Il vostro nome, logo e colori compaiono su ogni pagina, in 16 lingue, e il test può funzionare all'interno della vostra app.
No. È uno strumento utilizzato nei vostri processi; la conformità resta di vostra responsabilità.
Questa pagina contiene informazioni generali e non costituisce consulenza legale. Le norme cambiano e si applicano in modo diverso a seconda del paese, della licenza e del tipo di cliente: verificate i testi ufficiali vigenti e gli orientamenti della vostra autorità di vigilanza.