Kontrakty na różnicę (CFD) i kontrakty terminowe typu futures są instrumentami pochodnymi i wykorzystują dźwignię finansową. Przepisy europejskie, brytyjskie i amerykańskie wymagają od firm zebrania informacji o wiedzy i doświadczeniu klienta przed rozpoczęciem obrotu. Poniżej podsumowanie wraz z oficjalnymi tekstami.
Zgodnie z art. 25 ust. 3 dyrektywy 2014/65/UE (MiFID II) firma, która wykonuje zlecenia albo przyjmuje i przekazuje zlecenia bez doradztwa, musi ocenić, czy produkt jest odpowiedni, na podstawie wiedzy i doświadczenia klienta. CFD i kontrakty terminowe są instrumentami pochodnymi, więc zwolnienie dla usług polegających wyłącznie na wykonywaniu zleceń z art. 25 ust. 4 nie ma zastosowania.
Art. 55 i 56 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 określają, jakie informacje są zbierane i w jaki sposób przechowuje się ocenę. Wytyczne ESMA dotyczące odpowiedniości (ESMA35-43-3006, styczeń 2023 r.) dodają oczekiwania dotyczące formułowania pytań, samooceny i ponownych podejść.
Decyzją (UE) 2018/796 ESMA od 1 sierpnia 2018 r. ograniczył wprowadzanie do obrotu, dystrybucję i sprzedaż CFD klientom detalicznym. Krajowe organy przyjęły następnie środki stałe oparte na tym samym modelu. Główne elementy:
Wielka Brytania: Oświadczenie FCA w sprawie polityki PS19/18 nadało podobnym ograniczeniom dotyczącym CFD charakter stały od 1 sierpnia 2019 r. (od 1 września 2019 r. dla opcji o charakterze zbliżonym do CFD). Zasady oceny odpowiedniości dla usług bez doradztwa znajdują się w COBS 10 i 10A.
Stany Zjednoczone: NFA Compliance Rule 2-30 wymaga, aby firmy prowadzące obrót kontraktami terminowymi uzyskiwały od klientów będących osobami fizycznymi informacje, w tym o zawodzie, szacunkowym rocznym dochodzie i wartości majątku netto, wieku oraz dotychczasowym doświadczeniu inwestycyjnym i w obrocie kontraktami terminowymi, a także przekazywały informacje o ryzyku przed otwarciem rachunku.
Unicorn Academy for Business jest narzędziem do oceny wiedzy, którego używasz w ramach własnych procesów. Nie rozstrzyga, czy produkt jest odpowiedni dla klienta, i samo w sobie nie zapewnia zgodności z MiFID II, MiCA ani żadnymi innymi przepisami. Sposób wykorzystania wyników oraz ocena odpowiedniości lub adekwatności pozostają Twoją odpowiedzialnością.
Sam w sobie nie. Przepisy uwzględniają również doświadczenie, wykształcenie i zawód, a także sposób, w jaki wykorzystujesz wynik. Test daje Ci udokumentowany dowód wiedzy; ocena pozostaje po Twojej stronie.
Tak. Każda kategoria ma własną liczbę pytań, próg zaliczenia, liczbę podejść i godziny oczekiwania.
Każde podejście jest zapisywane z datą, pytaniami, odpowiedziami, wynikiem, wersją testu i językiem w łańcuchu skrótów, z możliwością eksportu do CSV lub JSON.
Ta strona ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady prawnej. Przepisy się zmieniają i są stosowane różnie w zależności od kraju, zezwolenia i kategorii klienta: sprawdź aktualne oficjalne teksty i wytyczne swojego organu nadzoru.