Differenzkontrakte (CFDs) und Futures sind Derivate und arbeiten mit Hebelwirkung. Europäische, britische und US-amerikanische Vorschriften verlangen, dass Firmen vor Handelsbeginn Angaben zu Kenntnissen und Erfahrungen des Kunden einholen. Hier eine Zusammenfassung mit den offiziellen Texten.
Nach Artikel 25(3) der Richtlinie 2014/65/EU (MiFID II) muss eine Firma, die Ausführung oder Annahme und Übermittlung von Aufträgen ohne Beratung erbringt, auf Grundlage der Kenntnisse und Erfahrungen des Kunden prüfen, ob das Produkt angemessen ist. CFDs und Futures sind Derivate, daher gilt die Ausnahme für das reine Ausführungsgeschäft nach Artikel 25(4) nicht.
Die Artikel 55 und 56 der Delegierten Verordnung (EU) 2017/565 der Kommission legen fest, welche Angaben eingeholt werden und wie die Prüfung aufbewahrt wird. Die ESMA-Leitlinien zur Angemessenheit (ESMA35-43-3006, Januar 2023) ergänzen Erwartungen an die Gestaltung der Fragen, die Selbsteinschätzung und wiederholte Versuche.
Mit dem Beschluss (EU) 2018/796 hat die ESMA ab dem 1. August 2018 die Vermarktung, den Vertrieb und den Verkauf von CFDs an Privatkunden beschränkt. Die nationalen Behörden haben anschließend dauerhafte Maßnahmen nach demselben Muster erlassen. Die wichtigsten Elemente:
Vereinigtes Königreich: Das Policy Statement PS19/18 der FCA hat ähnliche Beschränkungen für CFDs ab dem 1. August 2019 dauerhaft gemacht (ab dem 1. September 2019 für CFD-ähnliche Optionen). Die Angemessenheitsregeln für Dienstleistungen ohne Beratung finden sich in COBS 10 und 10A.
Vereinigte Staaten: NFA Compliance Rule 2-30 verpflichtet Futures-Firmen, von Privatkunden Angaben einzuholen, darunter Beruf, geschätztes Jahreseinkommen und Nettovermögen, Alter sowie bisherige Anlage- und Futures-Handelserfahrung, und vor der Kontoeröffnung Risikoinformationen bereitzustellen.
Unicorn Academy for Business ist ein Werkzeug zur Bewertung von Kenntnissen, das Sie in Ihren eigenen Prozessen einsetzen. Es entscheidet nicht, ob ein Produkt für einen Kunden angemessen ist, und stellt für sich allein nicht die Einhaltung von MiFID II, MiCA oder anderen Vorschriften sicher. Wie Sie die Ergebnisse verwenden sowie die Angemessenheits- oder Geeignetheitsprüfung bleiben in Ihrer Verantwortung.
Für sich allein nicht. Die Vorschriften berücksichtigen auch Erfahrung, Bildungsstand und Beruf sowie die Art, wie Sie das Ergebnis verwenden. Der Test liefert Ihnen dokumentierte Nachweise zu den Kenntnissen; die Beurteilung bleibt Ihre.
Ja. Jede Kategorie hat ihre eigene Anzahl an Fragen, Bestehensgrenze, Versuchen und Wartestunden.
Jeder Versuch wird mit Datum, Fragen, Antworten, Punktzahl, Testversion und Sprache in einer Hash-Kette gespeichert, exportierbar als CSV oder JSON.
Diese Seite enthält allgemeine Informationen und stellt keine Rechtsberatung dar. Vorschriften ändern sich und gelten je nach Land, Lizenz und Kundenart unterschiedlich: Prüfen Sie die aktuellen offiziellen Texte und die Vorgaben Ihrer Aufsichtsbehörde.