CFD'ler ve vadeli işlemler için MiFID II uygunluk değerlendirmesi

Son gözden geçirme: 29 Ekim 2026

Fark sözleşmeleri (CFD) ve vadeli işlem sözleşmeleri türev araçlardır ve kaldıraç kullanır. Avrupa, Birleşik Krallık ve ABD kuralları, kuruluşların işlemler başlamadan önce müşterinin bilgi ve deneyimine ilişkin bilgi toplamasını ister. Aşağıda resmi metinlerle birlikte bir özet yer almaktadır.

MiFID II: türev araçlar için uygunluk

2014/65/EU sayılı Direktifin (MiFID II) 25(3). maddesi uyarınca, danışmanlık olmaksızın emir yürütme veya emir alma ve iletme hizmeti sunan bir kuruluş, müşterinin bilgi ve deneyimine dayanarak ürünün uygun olup olmadığını değerlendirmelidir. CFD'ler ve vadeli işlemler türev araç olduğundan, madde 25(4)'teki yalnızca emir iletimi istisnası uygulanmaz.

2017/565 sayılı Komisyon Yetki Devri Tüzüğünün (EU) 55. ve 56. maddeleri hangi bilgilerin toplanacağını ve değerlendirmenin nasıl saklanacağını belirler. ESMA'nın uygunluk rehber ilkeleri (ESMA35-43-3006, Ocak 2023), soru tasarımı, öz değerlendirme ve tekrarlanan denemeler konusunda ek beklentiler getirir.

ESMA'nın CFD'lere yönelik ürün müdahalesi

ESMA, (EU) 2018/796 sayılı Kararla 1 Ağustos 2018'den itibaren CFD'lerin perakende müşterilere pazarlanmasını, dağıtımını ve satışını kısıtladı. Ulusal otoriteler daha sonra aynı modele dayanan kalıcı tedbirler kabul etti. Temel unsurlar:

kaldıraç sınırları: majör döviz çiftleri için 30:1'den, majör olmayan çiftler, altın ve majör endeksler için 20:1'e, diğer emtialar ve majör olmayan endeksler için 10:1, tek tek hisse senetleri için 5:1 ve kripto varlıklar için 2:1;
hesap, gerekli teminatın %50'sine düştüğünde pozisyonların kapatılması;
her hesapta negatif bakiye koruması;
işlem yapmaya yönelik parasal veya parasal olmayan teşvik verilmemesi;
sağlayıcının para kaybeden perakende hesaplarının yüzdesini içeren standart bir risk uyarısı.

Birleşik Krallık ve Amerika Birleşik Devletleri

Birleşik Krallık: FCA Politika Bildirimi PS19/18, benzer CFD kısıtlamalarını 1 Ağustos 2019'dan itibaren kalıcı hale getirdi (CFD benzeri opsiyonlar için 1 Eylül 2019). Danışmanlık içermeyen hizmetler için uygunluk kuralları COBS 10 ve 10A'da yer alır.

Amerika Birleşik Devletleri: NFA Compliance Rule 2-30, vadeli işlem kuruluşlarının gerçek kişi müşterilerden meslek, tahmini yıllık gelir ve net varlık, yaş ile önceki yatırım ve vadeli işlem deneyimi dahil bilgiler almasını ve hesap açılmadan önce risk bilgilendirmesi yapmasını zorunlu kılar.

Bir CFD ve vadeli işlem bilgi testi genellikle neleri kapsar

kaldıraç ve küçük bir fiyat hareketinin hesap bakiyesini nasıl değiştirdiği;
başlangıç ve sürdürme teminatı, teminat tamamlama çağrıları ve otomatik pozisyon kapatma;
negatif bakiye koruması ve fiyat boşluğu riski;
gecelik finansman ve diğer maliyetler;
sözleşme özellikleri, vadeli işlemlerin vadesi ve devri (rollover);
günlük piyasa değerine göre değerleme ve değişim teminatı.

Unicorn Academy for Business nasıl çalışır

Ürün kategorisini, soru sayısını (5 ile 40 arası), geçme notunu, deneme sayısını ve denemeler arasındaki bekleme süresini siz seçersiniz.
Testi tek bir betik, imzalı bir bağlantı veya REST API ile, kendi adınız, logonuz ve renklerinizle, 16 dilde uygulamanıza ya da web sitenize eklersiniz.
Her denemede sorular Unicorn Academy kurslarından rastgele seçilir ve cevap seçenekleri karıştırılır. Testi geçemeyen kullanıcılar, yanlış cevapladıkları sorulara bağlı dersleri alır.
Sonucu imzalı webhook veya API ile alırsınız. Her deneme; tarih, sorular, cevaplar, puan, test sürümü ve dil bilgileriyle birlikte, değişikliğe karşı korumalı bir hash zincirinde saklanır; CSV veya JSON olarak dışa aktarılabilir ve isteğe bağlı bir PDF sertifikası alınabilir.

Değerlendirme sizde kalır

Unicorn Academy for Business, kendi süreçlerinizde kullandığınız bir bilgi değerlendirme aracıdır. Bir ürünün müşteri için uygun olup olmadığına karar vermez ve tek başına MiFID II, MiCA veya başka herhangi bir kurala uyumu sağlamaz. Sonuçları nasıl kullandığınız ile uygunluk veya yerindelik değerlendirmesi sizin sorumluluğunuzda kalır.

Demo testi deneyin Fiyatları görün

Her hesap bir test ortamıyla başlar: örnek veriler, test anahtarları, süre sınırı yok, kart gerekmez.

Sorular

Uygunluk değerlendirmesi için bilgi testi yeterli mi?

Tek başına değil. Kurallar ayrıca deneyime, eğitime ve mesleğe ve sonucu nasıl kullandığınıza da bakar. Test size bilgiye ilişkin belgelenmiş bir kanıt sağlar; değerlendirme sizde kalır.

Geçme notu CFD'ler ve vadeli işlemler için farklı olabilir mi?

Evet. Her kategorinin kendi soru sayısı, geçme notu, deneme sayısı ve bekleme saatleri vardır.

Denemeler kaydediliyor mu?

Her deneme; tarih, sorular, cevaplar, puan, test sürümü ve dil bilgileriyle birlikte bir hash zincirinde saklanır ve CSV veya JSON olarak dışa aktarılabilir.

Resmi kaynaklar

Bu sayfa genel bilgi niteliğindedir, hukuki danışmanlık değildir. Kurallar değişir ve ülkeye, lisansa ve müşteri türüne göre farklı uygulanır: güncel resmi metinleri ve düzenleyicinizin rehberliğini kontrol edin.