Opsiyonlar türev araçlardır. Çoğu yargı bölgesinde, bir perakende müşterinin danışmanlık almadan opsiyon almasına veya yazmasına izin veren kuruluş, önce müşterinin ürünü ve risklerini anlayıp anlamadığını kontrol etmek zorundadır. Bu rehber temel metinleri özetler ve bir bilgi testinin nerede yardımcı olabileceğini gösterir.
3 Ocak 2018'den bu yana uygulanan 2014/65/EU sayılı Direktif (MiFID II), yatırım danışmanlığı ve portföy yönetimi dışındaki hizmetleri sunan yatırım kuruluşlarının, ürün veya hizmetin müşteri için uygun olup olmadığını değerlendirebilmek amacıyla, müşteriden ilgili ürün veya hizmet türüne ilişkin yatırım alanındaki bilgi ve deneyimi hakkında bilgi istemesini zorunlu kılar (madde 25(3)).
Kuruluş ürünü uygun görmezse müşteriyi uyarmalıdır. Müşteri hiç bilgi vermezse veya yeterli bilgi vermezse, kuruluş ürünün uygun olup olmadığını belirleyemediği konusunda uyarıda bulunmalıdır.
Madde 25(4) kapsamındaki yalnızca emir iletimi (execution-only) rejimi yalnızca karmaşık olmayan araçlara uygulanır. Opsiyonlar türev araç olduğundan bu rejimin dışında kalır ve uygunluk değerlendirmesi uygulanır.
2017/565 sayılı Komisyon Yetki Devri Tüzüğü (EU) (madde 55 ve 56), müşteriye, ürüne ve hizmete uygun ölçüde, bilgi ve deneyime ilişkin şu bilgileri sıralar:
ESMA, Ocak 2023'te MiFID II uygunluk ve yalnızca emir iletimi gerekliliklerinin bazı yönlerine ilişkin Rehber İlkeleri (ESMA35-43-3006) yayımladı. Bu ilkeler diğer hususların yanı sıra müşterinin öz değerlendirmesine dayanılmamasını önerir, kuruluşlardan bilgiyi gerçekten ölçen sorular tasarlamalarını ve yönlendirici sorulardan kaçınmalarını ister ve değerlendirmeyi kısa sürede tekrarlayan veya cevaplarını değiştiren müşteriler için düzenlemeler bulunmasını bekler.
Ulusal otoriteler bu ilkeleri kendi denetim uygulamaları aracılığıyla uygular; bu nedenle düzenleyicinizin tutumunu kontrol edin.
Birleşik Krallık: FCA'nın İş Yapma Kuralları El Kitabı (Conduct of Business Sourcebook), danışmanlık içermeyen hizmetler için uygunluk kurallarını COBS 10 ve COBS 10A'da belirler.
Amerika Birleşik Devletleri: FINRA Rule 2360(b)(16), üye kuruluşun bir müşterinin hesabını opsiyon işlemleri için onaylamadan önce, finansal durumu ve yatırım hedefleri de dahil olmak üzere müşteriye ilişkin temel bilgileri tespit etmek için gerekli özeni göstermesini ve opsiyonlara ilişkin bilgilendirme belgesini vermesini zorunlu kılar. Kayıtlı bir yetkili, hesabı yazılı olarak onaylar veya reddeder. Birçok aracı kurum daha sonra farklı opsiyon seviyeleri tanımlar.
Singapur: MAS Notice SFA 04-N12, borsada işlem görmeyen Specified Investment Products için Customer Knowledge Assessment, borsada işlem görenler için ise Customer Account Review yapılmasını zorunlu kılar. Hong Kong: SFC Davranış Kuralları, aracıların müşterinin türev araçlara ilişkin bilgisini değerlendirmesini zorunlu kılar.
Opsiyonların gerçek işleyişine dayanan bir test, müşterinin beyanının ötesine geçen bir kanıt sağlar. Tipik konular:
Unicorn Academy for Business, kendi süreçlerinizde kullandığınız bir bilgi değerlendirme aracıdır. Bir ürünün müşteri için uygun olup olmadığına karar vermez ve tek başına MiFID II, MiCA veya başka herhangi bir kurala uyumu sağlamaz. Sonuçları nasıl kullandığınız ile uygunluk veya yerindelik değerlendirmesi sizin sorumluluğunuzda kalır.
Hayır. Bilgi testi, uygunluk değerlendirmenizin girdilerinden yalnızca biridir. Hangi ürünleri hangi müşterilere sunacağınıza ve sonuçları nasıl kullanacağınıza siz karar verirsiniz; uyum sizin sorumluluğunuzda kalır.
Evet, siz izin verirseniz. Deneme sayısını ve denemeler arasındaki bekleme saatlerini siz belirlersiniz; her deneme cevaplarıyla birlikte denetim kaydında saklanır.
16 dil: İngilizce, İtalyanca, Fransızca, Almanca, İspanyolca, Portekizce, Rusça, Çince, Japonca, Hintçe, Korece, Türkçe, Endonezce, Arapça, Vietnamca ve Lehçe.
Bu sayfa genel bilgi niteliğindedir, hukuki danışmanlık değildir. Kurallar değişir ve ülkeye, lisansa ve müşteri türüne göre farklı uygulanır: güncel resmi metinleri ve düzenleyicinizin rehberliğini kontrol edin.