As plataformas que dão aos investidores não profissionais acesso a empresas não cotadas, ações pre-IPO, financiamento colaborativo ou fundos de longo prazo estão sujeitas a regras específicas sobre os conhecimentos do investidor. Este guia reúne as principais com os respetivos textos oficiais.
O artigo 25(4)(a)(i) da Diretiva 2014/65/UE só permite a mera execução para ações admitidas à negociação num mercado regulamentado, num mercado equivalente de um país terceiro ou num sistema de negociação multilateral. As ações de empresas não cotadas ficam de fora, pelo que, quando são oferecidas sem consultoria, se aplica uma avaliação da adequação baseada nos conhecimentos e na experiência.
O Regulamento (UE) 2020/1503 relativo aos prestadores europeus de serviços de financiamento colaborativo às entidades, aplicável desde 10 de novembro de 2021, prevê no artigo 21 um teste explícito de conhecimentos de entrada para investidores não sofisticados. Os prestadores devem:
O Regulamento (UE) 2023/606, aplicável desde 10 de janeiro de 2024, reviu o quadro dos fundos europeus de investimento a longo prazo (ELTIF); a comercialização de um ELTIF junto de investidores não profissionais exige uma avaliação da idoneidade nos termos da MiFID II.
Estados Unidos: nos termos da Regulation Crowdfunding (17 CFR 227.303), um intermediário deve obter de cada investidor um questionário que demonstre que o investidor compreende as restrições ao cancelamento de um compromisso de investimento, a dificuldade de revender os valores mobiliários e os riscos do investimento.
A Unicorn Academy for Business é uma ferramenta de avaliação de conhecimentos que utiliza nos seus próprios processos. Não decide se um produto é adequado para um cliente e não garante, por si só, o cumprimento da MiFID II, do MiCA ou de qualquer outra regra. A forma como utiliza os resultados e a avaliação da adequação ou da idoneidade continuam a ser da sua responsabilidade.
Escolhe a categoria, o número de perguntas e a nota mínima; o banco de perguntas sobre mercados privados abrange os conhecimentos básicos descritos acima. A conceção do seu teste de entrada e a simulação de perdas continuam a ser da sua responsabilidade.
Com a frequência que a sua política exigir. Os resultados são conservados durante o período que definir, de 30 a 3.650 dias.
É uma definição: decide se as respostas são mostradas após a tentativa.
Esta página contém informação geral e não constitui aconselhamento jurídico. As regras mudam e aplicam-se de forma diferente consoante o país, a licença e o tipo de cliente: consulte os textos oficiais em vigor e as orientações do seu regulador.